一份研报观点认为，AI浪潮下铪价上涨趋势有望延续，公司锆铪项PG中国电子技术有限公司目或投产在即，业绩弹性有望超预期。研报指出，市场此前低估了铪在先进制程和存储中的关键作用。氧化铪凭借高介电常数和良好性能，已被英特尔、台积电、三星等巨头采用来替代传统材料，有效控制芯片功耗。调研显示，2026年后半导体行业对铪的需求有望超过高温合金，成为最大消费领域。

　　研报认为，由于海外扩产面临分离效率低、污染大、经济性差等问题，供给增量有限，叠加地缘因素影响，铪供需格局将持续偏紧，价格有望保持上行。公司卡位优势明显，自主研发的盐酸单体系萃取工艺解决了行业痛点，产品纯度达到4N级以上，半导体领域验证进展顺利。

　　同时公司锆主业结构持续优化，纳米氧化锆和核级海绵锆已投产，并与全球核电龙头法马通签订三年销售框架协议。2026上半年，公司依托核级锆和纳米锆放量，预计归母净利润6900万元至8000万元，同比增幅53.7%至78.1%。此外，公司氯化锆已向固态电池工厂小批量供货，并布局机器人轻量化材料，长期成长空间进一步打开。